Handelsnivåer hos Options Brokers I den tidigare artikeln i den här handboken diskuterade vi vikten av att välja rätt online-mäklare. Att registrera dig hos en mäklare är ett nödvändigt steg du måste ta innan du faktiskt kan börja handla alternativ, och det är inte alltid särskilt enkelt. För det första kan det vara svårt att bestämma vilken som är rätt för dig på grund av det stora utbudet av dem som finns. När du väl har valt en lämplig alternativmäklare för dina krav, måste du normalt gå igenom en ganska lång godkännandeprocess innan ditt konto öppnas och är redo att användas. Du måste gå igenom denna process så att din mäklare kan utföra en riskbedömning och bestämma vilken handelsnivå eller godkännandenivå du ska tilldelas. Handel alternativ är inte så enkelt som bara logga in med en mäklare och sedan göra vad som helst som du vill att riskerna i vissa affärer och strategier innebär att mäklare måste vara ansvariga och bara tillåta individer att göra affärer som passar dem. Till exempel skulle en komplett nybörjare med en liten mängd startkapital inte tillåtas att börja använda komplexa strategier med obegränsad riskexponering. Handelsnivåer är i huvudsak hur mäklare kontrollerar den nivå av risk som deras kunder och sig själva utsätts för. På denna sida förklarar vi dessa nivåer mer detaljerat och omfattar följande: Syftet med handelsnivån Hur tradingnivåer tilldelas Vad varje handelsnivå gör att du kan öka din handelsnivå. Innehåll Snabblänkar Rekommenderade alternativ Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs Översyn Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Handelsnivån Syftet med handelsnivåer, även känt som godkännandenivåer, är i huvudsak att tillhandahålla en form av skydd för både mäklare och kund. Optionsmäklare är reglerade och har en plikt att se upp för sina kunders bästa, vilket ger dem en form av skyldighet att se till att deras kunder endast tar risker där de har tillräcklig erfarenhet och medel för. Det är inte helt ovanligt för investerare och handlare att anställa strategier med hög risk när de verkligen inte vet vad de gör och inte har den nödvändiga kapitalen. Om sakerna går hemskt fel är mäklaren potentiellt ansvarig, så de bedömer sina kunder och tilldelar dem handelsnivåer så att de bara kan utföra transaktioner som står i proportion till deras erfarenhet och finansiering. Genom att göra detta är både kunden och mäklaren skyddad mot alltför stor exponering för risker. Hur handelsnivån tilldelas När du registrerar dig hos en optionsmäklare, måste du normalt ge detaljerad information om dina finanser och tidigare investeringar som du har gjort. Du kommer vanligtvis att ställas en rad frågor som hjälper mäklaren att förstå din kunskapsnivå och risk tolerans. Din ansökan kommer då att granskas av överensstämmelseavdelningen och de kommer att avgöra vilken handelsnivå du ska tilldelas utifrån den information du har lämnat. I vissa fall kan du behöva verifiera vissa aspekter av din ansökan. I huvudsak handlar mäklare om två huvudfaktorer när du tilldelar dig din första handelsnivå: din relevanta erfarenhet och din övergripande ekonomiska ställning. Erfarna investerare som kan visa att de har en gedigen kunskap om alternativhandel kommer vanligtvis att tilldelas en högre nivå eftersom det antas att de vet vad de gör. De med en hög nettovärde eller en stor mängd startkapital kommer också att få en hög handelsnivå också. Det finns ingen standardiserad formel för att beräkna vilken nivå som tilldelas, och kriterierna kan ändras från en mäklare till en annan. Vad varje handelsnivå tillåter De flesta alternativa mäklare tilldelar handelsnivåer från 1 till 5 med 1 som lägst och 5 är högst. En näringsidkare med låg handelsnivå kommer att vara ganska begränsad i de strategier de kan använda, medan en med högst kommer att kunna göra ganska mycket vad han vill. På samma sätt som mäklare alla har egna metoder för att tilldela handelsnivåer, har de vanligtvis också lite olika sätt att klassificera handelsstrategier. På grund av detta finns det ingen definitiv lista över vilka strategier varje handelsnivå tillåter vid varje mäklare det här är något som du måste ta reda på direkt från din optionsmäklare. Vi kan dock ge en grov uppfattning om vad du vanligtvis kan göra på varje nivå. Med en handelsnivå på 1 kommer du förmodligen bara att kunna köpa och skriva alternativ där du har en motsvarande position i den underliggande säkerheten. Om du till exempel ägde aktier i Company X så skulle du kunna lägga ett köp för att öppna order för säljalternativ på Company X-aktien. Detta skulle ge dig rätt att sälja ditt lager till ett överenskommet strejkpris och den enda extra risken du skulle bli utsatt för är hur mycket pengar det kostar att använda dessa alternativ. Du skulle också kunna placera en försäljning för att öppna order på köpoptioner på aktie X, vilket ger någon annan rätt att köpa ditt lager till ett överenskommet pris. Även om du tekniskt skulle göra en förlust om Company X-aktien gick upp i pris och du var tvungen att sälja den under marknadsvärdet, finns det ingen ytterligare exponeringsrisk eftersom du redan äger beståndet. En handelsnivå på 2 skulle normalt låta dig också köpa köpoptioner och säljoptioner utan att ha en motsvarande position i den underliggande säkerheten. Du skulle bara kunna köpa optionsavtal om du hade pengar för att göra det vilket betyder att det inte finns någon stor risk. Värsta scenariot är att kontrakten upphör att vara värdelösa och du förlorar investerade medel, men du kunde inte förlora mer än ditt första köp. Denna handelsnivå är oftast den lägsta som tilldelats. Handelsnivå 3 skulle normalt tillåta skrivning av alternativ för att skapa debitsspridningar. Debtsspridningar är optionsspridningar som kräver en förskotts kostnad och dina förluster är vanligtvis begränsade till den uppgående kostnaden. Även om debetspread innefattar skrivalternativ utan motsvarande position i den underliggande säkerheten begränsas förlusterna genom att ha flera positioner på optionsavtal baserat på samma underliggande säkerhet. Till exempel kan du skapa en debetspread genom att skriva köpoptioner på ett visst lager och köpa köpoptioner på samma lager. Återigen är det inte en stor risk som är förknippad med dessa affärer, men den högre handelsnivån krävs på grund av de ytterligare komplexiteterna för att skapa spreads. För att skapa kreditspridningar, där du får en kredit i förskott och utsätts för framtida förluster om spridningen inte fungerar som planerat, skulle du normalt behöva ett konto med handelsnivå 4. Det beror på att potentiella förluster är svårare att beräkna. Handelsnivå 5, som är högst, skulle i grunden ge dig friheten att göra vad du önskar. Du skulle emellertid vanligtvis behöva ha en betydande mängd alternativmarginal i ditt konto. Öka din handelsnivå Det finns inget specifikt sätt att garantera en ökad handelsnivå med din mäklare. Vissa mäklare kan granska ditt konto regelbundet och automatiskt öka det vid behov, men det är ganska sällsynt. Du skulle vanligtvis behöva kontakta din mäklare direkt och begära en uppgradering, men det skulle helt och hållet vara ditt mäklarfirma. Om du hade en solid handelshistoria med dem och en rimlig summa pengar på konto så skulle du förmodligen stå en bra chans att bli uppgraderad. Options Konton Handelsnivåer Alternativ Konton Handelsnivåer - Introduktion Det allra första som står i vägen för En nybörjare till optionshandel är den långa riskfyllnadsformuläret som måste fyllas i när man öppnar ett alternativkonto. När formuläret är fyllt i och kontot påbörjades, är de vanligtvis hälsade med den chockerande och frustrerande insikten att de inte kan utföra de flesta sexiga alternativstrategierna som de har lärt sig på grund av otillräcklig handelsnivå eller godkännandenivå. Vad exakt är handelskurser för handelskonton Vad är syftet med handelsnivåer, hur är de bestämda och hur kan du öka din handelsnivå? Alternativ Konton Trading Nivåer - Syfte Syftet med handelsnivåer i options trading konton är helt enkelt att kontrollera risken för handlare utföra högriskhandel utan tillräcklig erfarenhet och finansiering. Derivathandel, till exempel optionshandel, har blivit klandrat av många som hävdade att de inte förstod de risker de gjorde när de brändes. När sådana alternativ handlar om att handlarna pekar på sina mäklare för att de ska kunna ta större risk så är de kvalificerade eller erfarna att göra det, alternativmäklare hamnar i trubbel med myndigheterna. Som sådan har alla optionsmäklare sedan startat en riskbedömning av alla nya kontohavare för att bestämma hur mycket risk de är lämpliga att genomföra och eftersom olika alternativstrategier har olika risknivåer skapades handelsnivåer baserat på den relativa risk för varje klass av alternativstrategier. Faktum är att handelspolitiken för optionskonton är en politik som inte bara skyddar nya kontoinnehavare från risk utan även alternativmäklare från rättstvister från missnöjda optionshandlare. Alternativ Konton Trading Nivåer Alternativ mäklare klassificera klassificering av alla alternativkonton i en av fem nivåer som du kan se på bilden ovan. Fler omfattande optionsmäklare som Optionsxpress har nivå 0 för handel med aktier och medel bara samt en nivå -1 för avstängda konton. Varje alternativmäklare kan ha lite olika sätt att klassificera ett konto och vilken typ av strategier som tillåts. Vi kommer att gå in på några av de vanligaste rutinerna här. Du bör konsultera dina alternativmäklare om de specifika kriterier som de använder. Alternativ Konton Trading Level 1 Trading Level 1 tillåter dig typiskt att utföra handlingsstrategin för täckt samtal och skyddsåtgärder. Båda optionsstrategierna är mer av en säkringsstrategi snarare än spekulativ i naturen, eftersom sådana optionsstrategier kräver att alternativhandlaren äger den underliggande aktien. Ett täckt samtal är när du skriver ut ur köpoptionsalternativen på aktier som du äger för att säkra mot en liten nedgång i priset på det underliggande lagret och en skyddande uppsättning är när du köper köpoptioner som skydd för aktier som du äger. På den här nivån kan optionshandlare inte köpa köpoptioner eller säljoptioner utan att först ha innehav av underliggande lager. Alternativ Konton Trading Nivå 2 På handelsnivå 2 kan du köpa köpoptioner eller säljalternativ utöver vad Trading Level 1 tillåter dig att göra. Detta är nivån mest nybörjare till alternativ handel börjar på. På den här nivån kan alternativhandlare bara utföra enkla riktpekulationer genom att köpa köpoptioner eller säljalternativ utan att flexibiliteten är att skriva dem eller använda dem som en del av en spridning. Risken är därför begränsad till hur mycket pengar som läggs på att köpa alternativen. Alternativ Konton Trading Level 3 Handelsnivå 3 låter dig handla debitsspridningar utöver allt som nivå 1 och 2 tillåter. Debtsspridningar är alternativstrategier som du faktiskt behöver betala kontant för att ta på sig medan kreditspridningar ger dig pengar för att sätta på dem. Ett exempel på betalningsspridning är Bull Call Spread där du skriver ett ur valet av köpoptioner på de köpalternativ du köpt. Debetspridningar består vanligtvis av både långa och korta alternativ. Risken är begränsad till hur mycket pengar som betalas för att sätta på spridningen. Trots att risken är begränsad i den meningen är det mycket mer komplicerat än enkla köpoptioner och köpoptioner köper och kräver mer kunskap hos den alternativa näringsidkaren. Valutakonto Trading Level 4 Trading Level 4 låter dig lägga på kreditspreadar som sätter pengar i ditt konto när de utförs. Ett exempel på en sådan alternativstrategi är Short Butterfly Spread. Sådana alternativstrategier är inte bara mycket komplexa att genomföra och exakta potentiella förluster kan vara komplexa att beräkna för nybörjare också, vilket leder till oväntade förlustmängder. Alternativ Konton Handelsnivå 5 Handelsnivå 5 låter dig skriva samtalsalternativ utan att först inneha det underliggande lagret. Här får du spela banker till andra köpmän som spekulerar genom köp och köpoptioner. Sådana positioner exponerar dig igen till obegränsad risk vilket innebär att förluster ackumuleras i obestämd tid när sakerna blir dåliga. Så här förlorar en hel del nybörjareoptionshandlare en förmögenhet och bör endast utföras av erfarna alternativhandlare. Utöver detta kräver skrivalternativ en betydande summa pengar som Margin som nekar de flesta små detaljhandlare. Huvudfaktorer som bestämmer din inledande handelsnivå De två huvudfaktorerna som bestämmer din initiala handelsnivå är din erfarenhet och ditt nätvärde. Ju mer erfarna en alternativa näringsidkare desto lägre är risken för dig själv och din mäklare. Därför finns det många frågor som hur länge du har handlat och vilken typ av instrument du har handlat i varje riskbedömningsformulär när du öppnar ett options trading-konto. På samma sätt ju ju rikare du är desto mer förluster du har råd att ta och därmed ju lägre risken för dig själv och din alternativmäklare. De flesta alternativa mäklare skulle inte kräva verifiering eller bevis på den information som lämnats och har lett till att en hel del nybörjare gör falska påståenden för att kvalificera sig för en högre alternativkontonhandelnivå. Så här ökar du ditt konto Konton Handelsnivå Först och främst uppgraderar alternativmäklare inte automatiskt kontonivåerna automatiskt. När du tror att du är redo för en högre nivå eller att du tycker att du borde kvalificera dig på en högre nivå, måste du ringa upp din mäklare för att diskutera ärendet med dem. Typiskt skulle din alternativmäklare titta på ditt tidigare handelsregister samt din konto storlek för att avgöra om du ska placeras på en högre handelsnivå. Eftersom nivån på nivån 5 på nivå 5 kräver en mer än en stor fondstorlek för att tillfredsställa marginalkraven borde du kunna diskutera för en nivå 5 kontoplacering så länge du har den typen av pengar på ditt konto, vanligtvis USD200 000 och över. Typ av alternativ Det finns många olika typer av alternativ som kan handlas och dessa kan kategoriseras på ett antal sätt. I en mycket bred mening finns det två huvudtyper: samtal och satser. Samtal ger köparen rätt att köpa den underliggande tillgången, medan säljaren ger köparen rätt att sälja den underliggande tillgången. Tillsammans med denna tydliga distinktion klassificeras alternativen vanligen utifrån huruvida de är amerikansk stil eller europeisk stil. Detta har inget att göra med geografiskt läge, utan snarare när kontrakten kan utnyttjas. Du kan läsa mer om skillnaderna nedan. Alternativ kan kategoriseras ytterligare baserat på den metod i vilken de handlas, deras utgångscykel och den underliggande säkerheten de avser. Det finns också andra specifika typer och ett antal exotiska alternativ som existerar. På denna sida har vi publicerat en omfattande lista över de vanligaste kategorierna tillsammans med olika typer som faller in i dessa kategorier. Vi har också lämnat ytterligare information om varje typ. Samtal sätter amerikansk stil europeisk stilutbyte handlade alternativ över räknaren Alternativ Alternativ Typ efter utgången Alternativ Typ av underliggande säkerhet Medarbetaroptioner Alternativ Kontantbestämda alternativ Exotiska alternativ Sektion Innehåll Snabblänkar Rekommenderade alternativ Brokers Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs Översyn Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Samtalsalternativ är kontrakt som ger ägaren rätt att köpa den underliggande tillgången i framtiden till ett överenskommet pris. Du skulle köpa ett samtal om du trodde att den underliggande tillgången sannolikt skulle öka i pris under en viss tid. Samtal har ett utgångsdatum och, beroende på villkoren i kontraktet, kan den underliggande tillgången köpas helst före utgångsdatum eller vid utgångsdatum. För mer detaljerad information om denna typ och några exempel, besök följande sida Samtal. Putalternativ är i huvudsak motsatsen till samtal. Ägaren till en uppsättning har rätt att sälja den underliggande tillgången i framtiden till ett förutbestämt pris. Därför skulle du köpa ett köp om du förväntade dig att den underliggande tillgången skulle falla i värde. Som med samtal finns det ett utgångsdatum i kontakten. För ytterligare information och exempel på hur alternativen fungerar, läs följande sida. Amerikansk stil Beteckningen amerikansk stil i förhållande till alternativ har inget att göra med var kontrakt köps eller säljs, utan snarare av villkoren i kontrakten. Optionskontrakt har ett utgångsdatum, då ägaren har rätt att köpa den underliggande säkerheten (om ett samtal) eller sälja det (om en uppsättning). Med amerikanska stilalternativ har avtalets ägare också rätt att utöva när som helst före utgångsdatum. Denna extra flexibilitet är en uppenbar fördel för ägaren av ett amerikanskt kontrakt. Du hittar mer information och exempel på följande sida på American Style Options. Europeisk stil Ägarna av europeisk stiloptionskontrakt ger inte samma flexibilitet som med amerikanska kontrakt. Om du äger ett europeiskt typkontrakt har du rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången på vilken kontraktet är baserat endast vid utgångsdatum och inte tidigare. Vänligen läs följande sida för mer detaljer om denna stil europeiska stilalternativ. Valutaväxlade alternativ Även kända som listade alternativ är det den vanligaste formen av alternativ. Termen Exchanged Traded används för att beskriva eventuella optionsavtal som är noterade på en offentlig handelsbörs. De kan köpas och säljas av någon genom att använda tjänster av en lämplig mäklare. Överoptionerna över räknaren (OTC) handlas endast på OTC-marknaderna, vilket gör dem mindre tillgängliga för allmänheten. De tenderar att vara anpassade kontrakt med mer komplicerade villkor än de flesta Exchange Traded-kontrakt. Alternativ Typ av underliggande säkerhet När folk använder termen alternativ hänvisar de i allmänhet till aktieoptioner där den underliggande tillgången är aktier i ett offentligt noterat bolag. Även om dessa verkligen är mycket vanliga, finns det också ett antal andra typer där den underliggande säkerheten är något annat. Vi har listat de vanligaste av dessa nedan med en kort beskrivning. Aktieoptioner: Den underliggande tillgången för dessa kontrakt är aktier i ett särskilt publikt noterat bolag. Index Options: Dessa är mycket lik aktieoptioner, men snarare än den underliggande säkerheten som är aktier i ett visst företag är det ett index som SampP 500. ForexCurrency Options: Kontrakt av denna typ ger ägaren rätt att köpa eller sälja en specifik valuta till en överenskommen växelkurs. Futures Options: Den underliggande säkerheten för denna typ är ett visst terminsavtal. Ett framtidsalternativ ger i huvudsak ägaren rätt att ingå det angivna terminsavtalet. Råvaruprodukter: Den underliggande tillgången för ett kontrakt av denna typ kan vara antingen en fysisk råvara eller ett kontrakt om råvaruterminer. Korgalternativ: Ett korgkontrakt baseras på den underliggande tillgången till en grupp värdepapper som kan bestå av aktier, valutor, råvaror eller andra finansiella instrument. Optionstyp Vid utgången Kontrakt kan klassificeras enligt deras utgångscykel, vilket avser den punkt som ägaren måste utöva sin rätt att köpa eller sälja den aktuella tillgången enligt avtalets villkor. Vissa kontrakt är endast tillgängliga med en viss typ av utgångscykel, medan det med vissa kontrakt du kan välja. För de flesta alternativhandlare är denna information långt ifrån väsentlig, men det kan bidra till att känna igen villkoren. Nedan följer några detaljer om de olika kontraktstyperna baserat på deras utgångscykel. Regelbundna alternativ: Dessa är baserade på de standardiserade utgångscyklerna som alternativkontrakt anges under. När du köper ett kontrakt av denna typ kommer du att ha valet av minst fyra olika utgångs månader att välja mellan. Skälen till dessa utgångscykler som existerar i det sätt de gör är på grund av begränsningar som infördes när alternativen introducerades först om när de kunde handlas. Utgångscykler kan bli lite komplicerade, men allt du verkligen behöver förstå är att du kommer att kunna välja ditt föredragna utgångsdatum från ett urval av minst fyra olika månader. Veckovisa alternativ: Känd som veckor, introducerades dessa 2005. De är för närvarande endast tillgängliga på ett begränsat antal underliggande värdepapper, inklusive några av de stora indexen, men deras popularitet ökar. Grundprincipen för veckobollar är densamma som vanliga alternativ, men de har bara en mycket kortare utgångsperiod. Kvartalsvis Optioner: Också hänvisade till som kvartalsindex är dessa noterade på börserna med utgången för närmaste fyra kvartal plus sista kvartalet det följande året. Till skillnad från vanliga kontrakt som löper ut den tredje fredagen i utloppsperioden, löper kvartalsräntorna ut på sista dagen i utgångsperioden. Långfristiga förfallodelar: Dessa långfristiga kontrakt är allmänt kända som LEAPS och finns tillgängliga på ett ganska brett spektrum av underliggande värdepapper. LEAPS utgår alltid i januari men kan köpas med utgångsdatum för följande tre år. Personaloptioner Dessa är en form av aktieoption där anställda beviljas kontrakt baserat på lagret för det företag de arbetar för. De brukar användas som en form av ersättning, bonus eller incitament att gå med i ett företag. Du kan läsa mer om dessa på följande sida Personaloptionsalternativ. Kontantavräknade optioner Kontantavvecklade kontrakt innebär inte fysisk överföring av den underliggande tillgången när de utövas eller avvecklas. Istället, beroende på vilken part i kontraktet har gjorts, betalas en vinst kontant av den andra parten. Dessa typer av kontrakt används vanligtvis när den underliggande tillgången är svår eller dyr att överföra till den andra parten. Du hittar mer på följande sida Kontantavräknade alternativ. Exotiska alternativ Exotiskt alternativ är ett begrepp som används för ett kontrakt som har anpassats med mer komplexa bestämmelser. De klassificeras också som icke-standardiserade alternativ. Det finns ett flertal olika exotiska kontrakt, varav många är endast tillgängliga från OTC-marknader. Vissa exotiska kontrakt blir emellertid mer populära hos vanliga investerare och blir listade på de offentliga utbytena. Nedan är några av de vanligaste typerna. Barriäralternativ: Dessa kontrakt ger utbetalning till innehavaren om den underliggande säkerheten gör (eller inte, beroende på kontraktsvillkoren) ett förutbestämt pris. För mer information läs följande sida Barriäralternativ. Binära alternativ: När ett kontrakt av detta slag upphör i vinst för ägaren tilldelas de en fast summa pengar. Vänligen besök följande sida för mer information om dessa kontrakt Binära alternativ. Väljaralternativ: Dessa namngavs Väljare, alternativ eftersom de tillåter avtalets ägare att välja om det är ett samtal eller en uppsättning när ett visst datum är uppnått. Sammanslagna alternativ: Dessa är alternativ där den underliggande säkerheten är ett annat optionsavtal. Se Back Options: Denna typ av kontrakt har inget pris, men istället tillåter ägaren att till bästa pris utöva den underliggande säkerheten som uppnåtts under kontraktets löptid. För exempel och ytterligare detaljer, besök följande sida. Se Tillbaka.
No comments:
Post a Comment