Utdelning UTGÅENDE UTDELNING När ett företag beslutar att deklarera en utdelning fastställer styrelsen ett rekorddatum. Detta är det datum då en person måste vara på bolagets rekord som aktieägare för att få utdelningsbetalningen. När rekorddatumet är inställt, bestäms ex-dividenddatumet enligt reglerna för den börs som börsen handlas på. Tidigare utdelning anges normalt för två arbetsdagar före datumet för rekord. Om ett företag utdelar utdelning i lager istället för kontanter, är reglerna före utdelning något annorlunda. Med en aktieutdelning. Utdelningsdagen fastställs den första arbetsdagen efter det att aktieutdelningen har betalats ut. Varför Ex-Dividend Date är viktigt Investerare behöver köpa utdelningsbetalning minst tre dagar före rekorddatum, eftersom branschen tar tre dagar att lösa sig. Eftersom utdelningsdatumet vanligen anges två arbetsdagar före rekorddatumet måste investerare äga aktiebeståndet en dag före utdelningsdagen för att få utdelningen. Aktiekursrörelse på utdelningsdagen Medan aktiekursen vanligen sjunker med utdelningsbeloppet på ex-dividenddatum, finns det ingen garanti för att detta kommer att hända. Handlare prisar vanligen utdelning i utdelningen till aktiekursen under normal affärsverksamhet för att återspegla företagets minskade totala tillgångar. Detta gör det mycket svårt för enskilda att dra nytta av att köpa före ex-dividend datum och snabbt sälja därefter. Andra viktiga utdelningsrelaterade datum Det finns två andra viktiga datum när det gäller utdelningar. Deklarationsdatumet. även känd som meddelandedatum. är det datum då en bolagsstyrelse meddelar en utdelning. Detta är det minst viktiga datumet eftersom det inte påverkar vem som erhåller utdelningen på det sätt som ex-dividend date gör. Betalningsdatumet är det datum då utdelningskontroller skickas ut eller krediteras till investerarkonton. Hur man använder utdelningsstrategin Utdelningsstrategin bygger på en investeringsteknik som fokuserar på att snabbt fånga utdelningen emitterad av ett företag utan att ha för avsikt att hålla investeringen under en lång tid. Utdelnings tidslinjen nedan illustrerar de fyra datum investerare måste förstå och övervaka för att effektivt genomföra strategin för utdelning. (Förstå utgifterna för utdelningsutbetalningsprocessen kan vara svårt. Vi rensar förvirringen.) För att läsa mer, läs Dissecting Declarations, Ex-dividends and Record Dates.) Figur 1: Utdelning Tidslinjedeklarationsdatum Styrelsen tillkännager utdelningsbetalning Ex - Datum (eller Ex-Dividend Date) Säkerheten börjar handla utan utdelning Datum för registrering Aktuella aktieägare som på rekord kommer att få utdelning Betalningsdatum Företagsemissioner utdelning Utdelning Fångningsöversikt I motsats till andra mer vanliga utdelningsinkomststrategier som ligger på hållande stabila utdelning som betalar aktier för att skapa en stabil inkomstström, utdelas avkastningen vanligtvis med en kort tidsperiod där det underliggande lagret ibland kan hållas för en enda dag. Den grundläggande utdelningsstrategin innebär att man köper aktier i lagret före förra datumet följt av en efterföljande aktieförsäljning. Före ex-datumet återspeglar aktiekursen den förväntade utdelningsbetalningen. Eftersom investerare som köper aktierna på ex-date inte längre erhåller utdelningen, bör aktiekursen teoretiskt falla till priset av utdelningsbeloppet. I praktiken sker det inte alltid. Beroende på prisrörelsen säljs aktier direkt omedelbart på förra datumet eller när priset springer tillbaka till sitt ursprungliga värde. En av de främsta fördelarna med dividend capture-tillvägagångssättet till handel är att det finns många företag som betalar utdelning dagligen. Därför kan ett stort innehav i ett lager rulla över regelbundet till nya positioner och fånga utdelningen i varje steg under vägen. Med en väsentlig inledande kapitalinvestering. investerare kan dra nytta av små och stora utbyten, eftersom avkastning från framgångsrikt genomförande kompliceras ofta. Med detta sagt är det ofta bäst att fokusera på medelstora företag (3) för att minimera riskerna i samband med mindre företag medan de fortfarande upplever en anmärkningsvärd utbetalning. En annan viktig attraktion är bristen på grundläggande analys som krävs för att genomföra den relativt enkla strategin. Utdelningsupptagningsexemplar En hypotetisk andel kan handlas till 20 före förra datumet och aktieägarna har rätt till en kommande kvartalsutdelning på 0,25. Tidigare bör börskursen sjunka till 19,75 men de investerare som bara köper aktierna har nu inte längre rätt till utdelning. I grund och botten kan en investerare köpa aktien för 20, hålla den en dag och sälja den på ex-date för 19.75 och få fortfarande betalning på betalningsdagen. Potentialen för att generera snabb åtkomstavkastning härrör från fenomenet, varigenom beståndet misslyckas att falla till 19,75 som teorin skulle föreslå, och även när det förutspådda fallet faktiskt inträffar, återhämtar aktierna deras värde kort därefter. Den 27 april 2011 handlades aktier i Coca Cola (NYSE: KO) på 66,52. Följande dag, den 28 april, förklarade styrelsen en ordinarie kvartalsutdelning på 47 cent och aktien hoppade 41 cent till 66,93. Även om teorin skulle föreslå att prishoppet skulle motsvara hela utdelningsbeloppet, spelar den allmänna volatiliteten en stor roll i aktiens priseffekt. Sex veckor senare, fredagen den 10 juni, handlade Coca Cola på 64,94 - det skulle vara den dag då utdelningsinvesteraren skulle köpa KO-aktierna. Följande måndag den 13 juni deklarerades utdelningen och aktiekursen steg till 65,12 - det skulle vara en idealisk utgångspunkt för den näringsidkare som inte bara skulle kvalificera sig för att ta emot utdelningen utan också realisera en realisationsvinst. Tyvärr är denna typ av scenario inte konsekvent på aktiemarknaden. men den ligger till grund för strategins allmänna förutsättning. (Utforska argument för och mot bolagsutdelningspolicy.) Lär dig hur företag bestämmer hur mycket du ska betala. Kolla Hur och varför gör företagen betalningsutdelning) Utdelning Fånga brister Kvalificerade utdelningar beskattas till 0 eller 15 beroende på skattestatusen för investerare. Utdelningar som samlas in med en kortfristig utdelningsstrategi, misslyckas med att uppfylla de nödvändiga innehavsvillkoren för att få den gynnsamma skattebehandlingen och beskattas därför på investerarnas vanliga inkomstskattesats. Enligt IRS. för att vara kvalificerad för 015 skattesatsen. Du måste ha hållit beståndet i mer än 60 dagar under 121-dagarsperioden som börjar 60 dagar före ex-dividenddatumet. Skatter spelar en viktig roll för att minska den potentiella nettofördelen av utdelningsstrategin. Det är emellertid viktigt att notera att en investerare kan undvika skatter på utdelningar om fångststrategin görs på ett IRA-handelskonto. (Ta reda på hur lagstiftning som gjordes 2003 kommer att gynna både investerare och företag, och när det är planerat att löpa ut. Se Utdelningsskattesatser: Vad investerare behöver veta.) Transaktionskostnader minskar dessutom summan av realiserade avkastningar. Till skillnad från cola-exemplet ovan kommer priset på aktierna att falla på förra dagen men inte med hela utdelningsbeloppet - om den deklarerade utdelningen är 50 cent, kan aktiekursen komma tillbaka med 40 cent. Exklusive skatter från ekvationen uppnås endast 10 cent per aktie. När transaktionskostnaderna för att köpa och sälja värdepappersbeloppet till 25 båda sätt måste en väsentlig mängd aktier köpas helt enkelt för att täcka mäklaravgifter. För att dra nytta av strategins fulla potential är stora positioner nödvändiga. Såsom behandlas i ovanstående diskussion är de potentiella vinsterna från en ren utvinningsstrategi vanligen små, medan möjliga förluster kan vara betydande om en negativ marknadsrörelse uppträder inom innehavsperioden. En minskning av börsvärdet vid förfallodagen som överstiger utdelningsbeloppet kan tvinga investeraren att behålla positionen under en längre tidsperiod och introducera systematisk och företagsspecifik risk i strategin. Negativa marknadsrörelser kan snabbt eliminera eventuella vinster från denna utdelningstillfällen. Sådana risker är närvarande med alla strategier för strategin för handel. För att minimera dessa risker bör strategin vara inriktad på kortsiktiga innehav av stora blue chip-företag. Bottom Line Dividend capture strategierna ger en alternativ investeringsstrategi till inkomstsökande investerare. Förespråkare av den effektiva marknaden hypotesen hävdar att utdelningsstrategin inte är effektiv. Detta beror på att aktiekurserna stiger med utdelningsbeloppet i väntan på deklarationsdatumet, eftersom volatiliteten på marknaden. Skatter och transaktionskostnader minskar möjligheten att hitta riskfria vinster. Å andra sidan används den här tekniken ofta effektivt av toppledande portföljförvaltare som ett sätt att realisera snabba vinster. Det ultimata testet av framgången eller misslyckandet i denna strategi är huruvida det kommer att fungera för dig. (För relaterad läsning, se Grävning till utdelningsrabattmodellen.) En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit förtjänat på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land039s gränsar under en viss tidsperiod. Utdelningsdatum Sök Ex-Dividend Date Search Results Vad är ex-Dividend Dates 8220 Vad är ett ex-dividend date8221 är en fråga som vi se ofta här på utdelning. Utdelningsdagen är den dag då alla aktier som köpts och säljs inte längre bifogas rätten att betala den senast deklarerade utdelningen. Detta är ett viktigt datum för alla företag som har många aktieägare, inklusive de som handlar på börser, eftersom det gör avstämning av vem som ska betala utdelningen lättare. Lär dig mer om utdelningsdatum Varför utdelningstidpunkt En utdelningsbetalande aktie8217s ex-dividend date, eller ex-date, är mycket viktigt för investerare. I ett nötskal, om du köper utdelningslager före ex-dividenddatumet kommer du att få nästa kommande utdelningsbetalning. Om du köper aktien på eller efter ex-dividenddatumet får du inte utdelningen. Vissa investerare utnyttjar strategier där de kommer att köpa aktier precis före ett tidigare utdelningsdatum och sälja kort därefter. Detta kallas utdelning av intäkter. Det är alltid till hjälp för investerare att hålla koll på en ex-dividend-kalender för att se till att de håller fast vid de viktiga datumen för utdelningen8217s utbetalning. Utdelningsdatumet är förmodligen det viktigaste datumet att veta för ett visst lager, eftersom det dikterar huruvida du får utdelningen som investerare eller inte, de återstående tre stora utdelningsdatumen tar något av en backseat till ex-dates. Ex-dividend-datum fastställs av respektive börs eller av National Association of Securities Dealers och faller två dagar före datum för rekord, ett annat viktigt utdelningsdatum. Observera att ex-dividenddatumet är vanligtvis en månad efter deklarationsdagen och lite över en månad före utdelnings faktiska betalningsdatum. Här är ett exempel på ett typiskt utdelningsdatumschema för hypotetisk aktie ABC: Vid det faktiska före utdelningsdatumet kommer aktien att minska med utdelningsbeloppet, så om aktie ABC betalar utdelning eller 0,30 per aktie, är dess aktiekursen kommer i allmänhet att falla med det beloppet. Observera att beroende på hur marknaden rör sig den aktuella dagen ligger den senare punkten inte alltid. Att erkänna att ett aktieinnehav bara är på en dag eftersom det går ex-dividend är en bra investeringspraxis och hjälper dig att skapa bättre känsla av marknaden. Se också Allt Investorer behöver veta om ex-dividend-datum. Konverteringen till denna regel gäller även 8212 om du säljer ett lager före det tidigare utdelningsdagen, kommer du inte att få utdelningen, men om du säljer på eller efter ex-dividenddatumet kommer du att. Viktig ansvarsfriskrivning Alla utdelningsutbetalningar och datumuppgifter på denna webbplats tillhandahålls endast i informationssyfte. Vi kan inte och garanterar inte noggrannheten för eventuella utdelningsdatum eller utbetalningsbelopp. Utdelningsdatum och utbetalningar kan alltid ändras. Kontrollera alltid med din mäklare innan du köper någon säkerhet. Alla börskurser på denna webbplats bör anses ha en dygnsfördröjning. Vissa finansiella uppgifter som ingår i Utdelning är proprietär till Mergent, Inc. (Mergent) Copyright kopia 2017. Reproduktion av sådan information i någon form är förbjuden. På grund av möjligheten av mänskligt eller mekaniskt fel av Mergent-källor, Mergent eller andra, garanterar Mergent inte noggrannheten, tillräckligheten, fullständigheten, aktualiteten eller tillgängligheten eller för resultaten som erhållits från användningen av sådan information. När ett lager betalar utdelning Utdelningsbeloppet subtraheras från aktiens pris. Om exempelvis XYZ-aktien handlas till 100, kommer den att handla till 99 efter att ha betalat en 1 utdelning. Empiriska bevis visar att när en aktie går utanför utdelning handlas börsen över det tidigare utdelningspriset. En 100 aktie som betalar en 1 utdelning kommer att handla över 99 vid det mesta öppet. För att kunna dra nytta av detta krävs att aktien är inköpt vid slutet av handel dagen innan ett aktieinnehav går ex-dividend. Aktien måste säljas den följande dagen, ex-dividenddagen, omedelbart vid det öppna. Hur mycket som kan göras genom att dividera utdelning beror på hur mycket börsen handlar över ex-dividend på det öppna. Statistiskt förlorar aktier som betalar mer än 3 årligen endast 72 av deras utdelningsvärde när marknaden öppnar på ex-dividend date. Tänk på 100 000 aktier av aktier som betalar kvartalsutdelning med 4 års ränta. Kvartalsutdelningen skulle motsvara 1000. Teoretiskt sett skulle värdet på denna aktie falla till 99.000. Om denna aktie förlorar endast 72 av sitt utdelningsvärde, skulle aktiens värde falla till 99,280. Aktieinnehavaren skulle medföra en kapitalförlust på 720, sedan få 1000 på utdelningsdagens utgång, för en nettovinst på 280. Kostnaden för rundturstransporten måste dras av från transaktionen och det skulle minska den totala avkastningen . En betydande fördel av handelsutdelningar är den potentiella skatteförmånen. Utdelningsinkomsten beskattas till 15 medan den förlust som uppstår kan dras av till marginalskattesatsen. Denna kurs varierar beroende på din skattekonsol. En skattebetalare som omfattas av en marginalskattesats 33 skulle ha den extra fördelen att betala en skattesats minskad med 18 på 1000-utdelningen. I ovanstående exempel handel skulle den omedelbara ersättningen vara 280 mindre provisioner och den uppskjutna förmånen skulle vara 18 av 720. Även om denna avkastning på investeringen kan verka liten, kan förmånen realiseras ofta och summan av dessa branscher kan vara betydande . Nackdelar med handel utdelning är: Mycket kapital måste riskeras för en relativt liten avkastning. Det finns strategier för att minska eller eliminera denna risk med hjälp av alternativ (se nästa avsnitt). Tanken att bli utsatt för över natten risk kan vara oacceptabel för de flesta erfarna handlare. Utdelningsfördelningen är otillgänglig under perioden mellan före utdelning och lönedatum. Genomförandet av denna strategi kräver spårning av utdelningar Betalningar måste ske vid slutet av handeln och igen vid öppet varje gång en utdelning spelas, vilket kräver att näringsidkaren är tillgänglig för handel med frekventa intervall. Fördelarna är: Nettofordran är vanligtvis mindre än utdelningsutbetalningen Minskad skatteskuld, eftersom utdelningen beskattas till en lägre skattesats än än realisationsvinster Uppskjuten skatteskuld, om lönedatumet är kalenderåret efter förfallodagen Det finns riktlinjer för handelsutdelningar: Ange minimiavkastningen som kommer att leda till vinst. Detta nummer är i förhållande till det riskerade kapitalet. Köp den utdelningsbärande säkerheten så nära marknaden som nära dagen före ex-dividend date som möjligt. alltid handla med en marknadsorder gå ut på det öppna på ex-dividend datum med en marknadsorder lägger inte en marknadsorder före det öppna
No comments:
Post a Comment